Top 100 Dividenden-Aktien weltweit

Häufige Fragen

Wonach ist diese Liste sortiert?

Nach der aktuellen Dividendenrendite, absteigend. Die Grundgesamtheit ist der weltweite Aktienbestand des Screeners, nicht auf einen Index beschränkt.

Wo finde ich die Top 10 Dividenden-Aktien weltweit?

Auf den Plätzen 1 bis 10 dieser Liste. Es sind dieselben Kriterien und dieselbe Grundgesamtheit, nur ein kürzerer Ausschnitt. Eine eigene Seite dafür gibt es nicht mehr, weil sie inhaltlich dasselbe gezeigt hat.

Welche Mindestgröße muss eine Aktie haben?

Mindestens 1 Milliarde US-Dollar Marktkapitalisierung. Kleinere Werte bleiben aussen vor, weil dort in den Quelldaten vereinzelt fehlerhafte Renditeangaben auftreten.

Warum gibt es eine Obergrenze für die Dividendenrendite?

Renditen über 25 % gehen in den Quelldaten fast immer auf fehlerhafte oder veraltete Angaben zurück, nicht auf eine reale, nachhaltige Ausschüttung. Solche Titel werden herausgefiltert.

Welche Aktien werden wegen Verschuldung ausgeschlossen?

Titel mit kritisch bewerteter Verschuldung (u.a. Nettoschulden im Verhältnis zum EBITDA, Eigenkapitalquote, Zinsdeckung) fallen heraus. Zusätzlich gilt unabhängig vom Sektor eine Grenze beim Unternehmenswert im Verhältnis zur Marktkapitalisierung: das 1,5-fache bei normalen, operativ tätigen Unternehmen, das 2-fache bei REITs, Finanzwerten, Versorgern und Telekommunikationsanbietern. In diesen Branchen gehört ein hoher Unternehmenswert zum Geschäftsmodell, weil Netze, Immobilien und Kraftwerke dauerhaft fremdfinanziert werden.

Werden Aktien mit hohem Goodwill ausgeschlossen?

Ja. Übersteigt der zuletzt gemeldete Goodwill das bilanzielle Eigenkapital, gilt das als Warnsignal für die Bilanzqualität und der Titel scheidet aus - der Goodwill könnte im Zweifel wertlos sein, das verbleibende Nettovermögen wäre dann faktisch negativ.

Was bewirken die Qualitätscheck-Schalter oberhalb der Tabelle?

Sie filtern die Liste zusätzlich, über die bereits angewandten Ausschlusskriterien hinaus. "Niedrige Verschuldung" zeigt nur Titel mit einem sehr niedrigen Verschuldungs-Score und einem Unternehmenswert nicht wesentlich über der Marktkapitalisierung. "Kein Goodwill-Risiko" zeigt nur Titel, bei denen der Goodwill höchstens ein Viertel des Eigenkapitals ausmacht. "Stabiler Umsatz und Cashflow" zeigt nur Titel, deren Umsatz in den letzten fünf Jahren in keinem einzelnen Jahr um mehr als 15 Prozent eingebrochen ist, deren operativer Cashflow in keinem Jahr um mehr als 12 Prozent gefallen ist und heute über dem Stand von vor fünf Jahren liegt, und die in mindestens vier der fünf Jahre einen Gewinn erwirtschaftet haben. Der operative Cashflow wiegt dabei am schwersten, weil er sich am wenigsten gestalten lässt, während Abschreibungen und Sondereffekte den Gewinn schwanken lassen, ohne dass das Geschäft selbst schwankt. Wachstum bleibt erlaubt, gemessen werden allein die Rückschläge. Mehrere aktive Schalter zusammen zeigen nur Titel, die alle erfüllen.

Warum stehen keine chinesischen Aktien in der Liste?

In den USA notierte China-Aktien sind grundsätzlich ausgeschlossen. Sie tragen zusätzliche Risiken, die keine Bilanzkennzahl abbildet: Anleger halten oft nur Anteile an einer VIE-Struktur statt direkt am operativen Geschäft, es besteht ein Delisting-Risiko durch US-Regulierung, und Kapitalverkehrskontrollen können die Dividendenausschüttung ins Ausland einschränken.

Was bedeutet die Ausschüttungsquote (FCF) und warum fehlen manche hochrentierende Aktien?

Die Dividende darf den freien Cashflow nicht übersteigen, ohne Toleranz. Liegt keine Angabe zum freien Cashflow vor, häufig bei Hypotheken-REITs und Kreditfonds ohne klassischen freien Cashflow, gilt die Deckung als nicht belegt und der Titel scheidet ebenfalls aus.

Wie ist die Liste über die Sektoren verteilt?

Jeder Sektor ist mit bis zu 14 Titeln vertreten, damit keine einzelne Branche die Liste dominiert. Umgekehrt sind, sofern genug Kandidaten mit mindestens 2,5 % Rendite vorhanden sind, mindestens zwei Titel je Sektor gesichert, damit auch ertragsschwächere Branchen sichtbar bleiben. Reicht die Rendite in einer Branche dafür nicht aus, erscheinen dort auch weniger als zwei Titel oder keiner - eine hohe Dividende hat immer Vorrang vor der Vollständigkeit der Branchenabdeckung. Immobilien (REITs) sind unabhängig davon zusätzlich fest auf höchstens fünf Titel gedeckelt, weil diese Branche eine reine Rendite-Sortierung am stärksten verzerrt.

Werden Aktien mit sinkendem Umsatz ausgeschlossen?

Ja. Sinkt der Jahresumsatz drei Jahre in Folge, gilt das als struktureller Abwärtstrend, unabhängig von Rendite oder Bilanzkennzahlen. Liegen weniger als vier Jahre Umsatzhistorie vor, lässt sich das nicht prüfen, der Titel bleibt dann in der Auswahl.

Warum sehe ich ab Platz 26 keine Dividendenrendite mehr?

Die ersten 25 Positionen sind frei zugänglich. Für die Kennzahlen der übrigen Plätze ist ein kostenloses Konto nötig.